影响近3000亿巨资！重磅指数调整，这三只股要火了？

11月18日收市后，恒生指数有限公司公布了截至9月30日的恒生指数系列季度检查结果调整范围涵盖恒生指数，国企指数，恒生科技指数等港股主要旗舰指数，以及与港股可投资范围直接相关的恒生综合指数所有调整将于12月5日生效

恒生指数是香港股票市场的重要指标，占香港交易所所有上市公司十二个月平均市值的64%而且由于跟踪旗舰指数的被动资金接近2700亿人民币，成份股的潜在变动会涉及大规模的资金流动，期间港股持续走弱，因此本次恒生指数季度检查结果备受市场关注

恒生指数继续扩张

恒生指数方面，本次调整新纳入康师傅控股，华润万象生活，海尔智家恒生指数包含的权重分别为0.2%，0.2%，0.53%，不排除任何标准成份股的数量将从73只增加到76只

在恒生中国企业指数中，中国石油，中生集团，李，海尔智家被纳入恒生中国企业指数，阿里健康，中国燃气，丽丽，信达生物被剔除，成份股数量仍为50只。

至于恒生科技指数，这次没有变化，成份股数量仍为30只。

至于与港股通可投资范围密切相关的恒生综合指数，腾讯音乐，中国钟勉汽车，零跑汽车纳入恒生综合指数成份股，成份股数量由目前的518只增加到521只。

与去年11月的季度检查结果相比，恒生指数的调整并不显著根据恒生指数公司2021年3月公布的咨询结果，恒生指数成份股将于2022年年中增至80只，最终固定为100只经过这一季度的检查和扩大，有76只成份股虽然比上一季度多了3只股票，但仍未达到之前设定的扩张目标

到目前为止，恒指的扩张速度比预期的要慢针对此前的季度调整，广发香港也表示，目前的调整进度远慢于预期，预计后续扩容的时间表可能需要灵活调整，并适度延长改革周期，以平滑纳入新成份股可能带来的影响

影响近3000亿资金流向。

跟踪旗舰指数的被动资金规模巨大，因此成份股的变动以及相应的资金流向一直是市场关注的焦点。

综合彭博和Wind的数据，追踪恒生指数，国企和恒生科技指数的ETF规模分别约为236.9亿美元，46.4亿美元和97.6亿美元，合计2666.3亿元。

调整生效后，沪深交易所将相应调整沪深港通可投资标的范围业内人士认为，被纳入港股通名单，往往意味着个股有更多的增量资金，尤其是南向资金的流入，有利于推动股价上涨

此外，新纳入的成份股往往受到资金青睐在调整公布之前，一些主动型基金往往会提前布局以5月20日发布的恒生指数季度检查中新纳入国企指数的联想集团为例CICC当时估计，调整后不到一天就有4803万美元的被动资金流入

不过，CICC也指出，在本次指数调整生效之前，不排除主动型基金会根据调整公告的结果采取一定的套利操作，而被动型基金为了尽量减少跟踪误差，会选择在调整生效前的交易日进行调仓届时，相关股票交易会出现异常放量的情况，尤其是在尾盘

根据CICC发布的前瞻研究报告，京东健康，阿Aauto Quicker，李力，华润电力，康师傅控股，海尔之家，海风国际，金蝶国际等都是热点CICC表示，考虑到市值和行业代表性等因素后，认为上述8只股票均有较大机会成为蓝筹股，估计可获得约12.7亿美元被动资金追涨

预计如果将CICC，京东健康，阿auto faster纳入，权重相对较高，分别占1.59%和1.18%，预计分别带入被动资金3.8亿美元和2.8亿美元此外，仅有机会成为蓝筹股的股份，预计权重为0.23%至0.56%，预计投资额为6.1亿美元

值得一提的是，JD Health和Aauto Quicker曾多次因《染蓝》获得CICC提名，但均未入围决赛据CICC分析，可能是因为一些作为指数顾问委员会决策依据的因素没有详细的解释或量化依据，不排除其他非量化因素会影响最终决策

抓住在中国跨市场投资的机会

在恒生指数稳步扩张的同时，恒生指数公司也在对恒生指数进行改革和优化。

今年8月底，恒生指数公司宣布推出恒生沪深港股通中国企业指数，并称该指数是恒生中国企业指数的延伸。

具体来说，该指数由符合南向交易条件的恒生中国企业指数成份股和符合北向交易条件的大型a股组成在五大成份股中，贵州茅台，腾讯，当代Amperex Technology Co .，ltd .和美团仅在中国或香港的交易所之一上市，只有中国建设银行在中国和香港两地上市

恒生指数公司指出，该指数的80只成份股在上海，深圳和香港上市，旨在为投资者提供更平衡的行业投资组合恒生指数公司数据显示，截至今年8月19日，指数行业占比最高的四个板块分别是金融业，必需消费，信息技术业和工业

值得一提的是，恒生沪深港股通中国企业指数总市值超过25万亿元，对中国股市整体具有很强的代表性根据回测计算的数据，恒生沪深港股通中国企业指数自2017年以来的累计回报达到12.6%

在越来越多中国内地企业赴港上市融资的过程中，海外投资者对中国企业的投资兴趣和需求与日俱增，投资者的需求逐渐超出恒生中国企业指数的范围，这也是恒指提供该指数的初衷和帮助。

今年2月，恒生指数公司就开发新的综合中国指数进行了市场咨询收集到的意见反映出市场对交易量很高的中国跨市场指数有着浓厚的兴趣为满足市场需求，恒生指数公司在恒生中国企业指数成功的基础上，推出了恒生沪深港股通中国企业指数，为投资者提供一站式跟踪代表性中国企业的方案

恒生指数公司董事，指数总监黄伟雄表示，中国资本市场不断国际化，开放程度不断提高，带来巨大的潜在投资机会越来越多的全球投资者将目光投向a股市场沪深港通中国企业指数可以全面跟踪具有代表性的中国企业，不再受限于企业是在国内上市还是在香港上市