“到期未还债务355亿没有资不抵债！”知名房产公司2年多时间亏掉94亿

今年，就在3月16日晚a股收市后不久，泰禾集团突然发布公告称，公司董事长兼总经理黄其森正在协助有关机关调查。

6月24日晚间，ST泰禾发布深交所年报问询函回复公告，以及更新的2021年年报。

经查，除公司董事长，总经理黄其森正在协助有关机关调查外，公司其他董事，监事，高级管理人员均无法正常履行协助或配合有关机关调查等职责。

对于备受关注的万科股份，泰禾并无相关新进展公告日前，有投资者就此询问万科A，万科表示关联交易的前提条件尚未达成

不存在资不抵债。

此前，问询函指出泰禾集团因资金周转困难连续两年出现较大亏损，大量债务逾期无法偿还，且涉及多项诉讼事项，可能导致对其持续经营能力产生重大怀疑的事项或情形存在重大不确定性。

对于最受关注的债务问题，泰禾回复称，截至2022年5月31日，有息债务余额为917.45亿元，预计未来一年到期余额为402.34亿元其中逾期金额355.64亿元截至2021年12月31日，到期未还贷款金额352.19亿元，2022年1—5月到期金额8.3亿元，新增还款金额4.85亿元截至2022年5月31日，到期未还贷款金额为355.64亿元，与截至2021年12月31日的金额相比变化不大

泰禾在公告中承认，公司受疫情影响，销售和支付受到较大冲击，导致偿付能力下降截至2022年5月31日，下一年度到期贷款金额402.34亿元，货币资金余额19亿元到期债务的偿还存在流动性风险

截至2021年12月31日，泰禾流动资产约1716亿元，高于流动负债1447亿元，净资产148亿元没有破产

值得注意的是，在资产流动性方面，泰禾的存货占总资产的70%以上，且主要是房地产开发项目泰禾在重点核心城市仍有充足的土地储备公告显示，截至5月31日，泰禾开发的房地产项目存货余额超过1500亿元，项目主要分布在北京，厦门，深圳，广州，福州，南京等一二线核心城市自持物业项目18个，涉及购物中心，LOFT，底层商业，写字楼等业态，均分布在城市核心区域

泰禾表示，根据公司战略部署需要，可考虑将相应贷款作为债务重组资产出售变现或置换，以减轻债务风险根据公告披露的数据，上述自持物业公允价值合计约257亿元，其他酒店账面价值合计约27亿元

关于引入战投，公告称，控股股东泰和投资集团有限公司仍在积极推进战略投资者的引入，这将有利于推动后续债务沟通，有利于公司增强流动性，缓解偿债压力，优化资本结构，有利于实现公司的长期价值。

可是，6月22日，当有投资者问万科A如何看待公司与泰禾集团的合作时，万科表示关联交易的前提条件尚未达成。

财报显示，泰禾集团2021年和2020年营业收入分别为49.11亿元和36.15亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为—40.13亿元—49.99亿元根据今年一季度数据，营业收入为2.46亿元，归属于上市公司股东的净利润为—4.05亿元两年多时间，公司亏损94.17亿元

债务重组取得了一些进展。

日前，泰禾集团因上一年度内控审计报告被出具否定意见而被戴上ST最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润最低为负，最近一年的审计报告显示公司持续经营能力不确定

问询函显示，报告期内，泰禾收到销售商品和提供劳务现金35.97亿元，同比下降61%，商品和劳务支付的现金为21.54亿元，同比下降78%，经营活动产生的现金流量净额为5.29亿元。

泰禾应对主要核心财务指标下滑，主要是银行监管资金变化，司法冻结，履约保证金2021年由于监管环境的变化，监管资金可以直接用于项目资金的支付，因此较去年同期大幅下降

泰禾在公告中表示，2021年公司将继续深耕城市原有项目布局，不新增土地和区域扩张公司地产项目节奏放缓，面临较大的去融资压力同时，公司因自身债务规模巨大，债务集中支付等问题，短期流动资金困难，导致项目进展缓慢，建设工期延长导致公司购买商品和接受劳务的现金在报告期内同比大幅下降

国商报记者注意到，报告期内，泰禾多个项目结算金额为负，如泰禾1号地块，泰禾鸿宇，南昌院子等泰禾表示，零星检查出三个项目，合计结算金额603万元，由于金额较小，直接冲减了当期营业收入和营业成本但北京金夫大院，南京大院等项目报告期内均出现亏损，亏损项目结转收入合计8.43亿元，占房地产行业收入的20.54%，结转营业成本15.5亿元，占房地产行业成本的39.99%

泰禾表示，由于项目成本上升，开发周期长，部分盈利项目在上一个会计年度出现减值迹象，因此报告期内房地产毛利率大幅下降。

另一方面，泰禾的债权人正在加速释放相关资产。

日前，信达正式拍卖福建石狮泰禾广场投资有限公司债权项目，本息合计11.87亿元，其中本金8.4亿元，重组宽限期补偿1080.74万元，违约金3.36亿元该债权由泰禾集团，黄其森及其妻子叶莉承担连带保证责任

日前，中国华融启动2022年上海分公司8项优质资产专场推介推荐资产之一的上海宏宇房地产开发有限公司应向中国华融支付总债务8.3亿元，其中本金6.4亿元，利息1.9亿元上海宏宇的抵押物为上海市静安区恒丰路整办公+商，质押物为上海宏宇1000万股这笔债务的担保人是泰禾和黄其森

泰禾表示，自2021年以来，已有超过20批项目交付截至目前，公司债务重组取得一定进展，已与部分主要债权人签署延期备忘录，计划采取更多增信措施保护债权人利益