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医药行业千载难逢的大机会

时间:2022-05-22 13:33:01     来源:证券之星

如果你看了这篇文章,理解了它的精髓,并坚决执行,你至少可以在未来几年内获得翻倍甚至几倍的投资收益。

熟悉我的人都知道,我对投资的理解是:有两个至关重要的点,一是准确把握产业趋势,二是懂得估值的艺术对产业趋势的把握,要求我们把产业的上升周期投资在高成长的好轨道上理解估值的艺术,需要我们选择合适的时机,在估值合适甚至便宜的时候介入

医药行业是全世界值得终身参与的优质赛道,其中有超级强势股,对疾病的恐惧和对健康的追求是全人类共同的目标尤其是目前,中国医药行业的前景无限光明第一,老龄化是中国未来30年最不可逆转的事情,这意味着医药行业是需求扩大最确定的投资机会其次,中国医药行业的发展现状决定了有巨大的增长空间未来行业内会批量出现十倍甚至二十倍的股份能不能抓住就看你的能力了

如果从时机的角度来看估值的艺术,无论是互联网行业还是医药行业,都已经到了可以大举参与的击球区他们的行业指数都下跌了60%或70%互联网参考156605和513050,医药股参考513060互联网反垄断政策不好,医药行业带量采购不好他们有许多共同之处但从行业趋势和行业前景来看,互联网行业更像是一个天花板非常接近,增长空间有限的成熟行业,而医药行业则不同无论从短缺的需求,还是从我国医药行业的发展阶段来看,都是潜力无限,空间巨大的

从行业趋势和行业前景来看,513060大概率赢513050当然,这是从很长一段时间来说的,比如十几年

我觉得大家对医药行业发展前景和空间的看法应该是一致的,没有任何分歧,所以重点应该是理解估值的艺术,也就是时机现在是布局的最佳时机吗

就这个行业主要投资者的私募和公募来说,他们的仓位和收益都很有代表性。

雪球有黄建平,清桥阳光,晓峰私募专注创新药。他们的产品趋势如下

建平已经从高点回撤了57%,基本回落到医药牛市的起点他的产品发型一直不错,总收入看起来还行,但是最近一年的采购就惨了将近60%的回撤不是所有人都能承受的这哥们极端,可能对创新药有很深的研究,我就不说中医了,因为我也看好中医,早就被他黑了哈哈

华侨阳光产品净值又回到了医药股这波牛市的起点说实话,他们的医药股专业知识真的很强我经常参考他们的文章和观点谢谢您们医疗专业如此强的投资者的收益情况,尤其是60%的回撤,确实值得我们思考不合时宜的投资真的合理吗前几天看了他们关于创新药估值的文章,写的挺好的创新药最疯狂的2020年,估值超过40倍ps现在很多都低于10倍ps就算正常合理的估值是15倍ps,也真的是该低估他们了但是,既然40多倍ps的估值如此明显的泡沫化,为什么不减仓呢你还认为泡沫会继续吹到50倍甚至60倍ps吗说实话,我真的不理解那些不合时宜的推广如果整个市场都疯了,疯狂了,泡沫化了,难道不会减仓吗如果市场极度悲观,被低估,难道不应该重仓吗计时真的这么难吗准确的顶和底真的很难判断相对高低位置并不难指标和估值方法太多了

小基金三个月是他们中最小的,48%的回撤但是上一次医药牛市的涨幅没有前两次多,可能和他的选股有关他对医学也很专业,尤其是创新医学,我经常看他的文章受益匪浅

如果只说医药行业的专业知识,估计他们三个会超过雪球99.9%的球友,就像云梦和顾在银行业的专业知识方面会超过大部分球友一样从这个角度来说,他们值得我们学习和尊重反正我经常看他们的文章,很感谢他们

但是,他们似乎不太懂投资,尤其是估值的艺术为什么很多行业专家做投资失败值得思考对估值的理解,对市场的理解,对人性的洞察也很重要

以上是几家私募的情况我们来看看公募代表格伦

葛大姐虽然也经历了巨大的回测,但是从整体收益和回撤来看还是相当不错的,尤其是在最近一年多医药行业如此瀑布式下跌的情况下其他医药行业的公募我不太关注,好像回撤挺大的

上图是葛姐现在的主要持仓在我的印象中,她曾经喜欢过爱尔眼科,通策医疗,长高科,CXO药明康德,泰格药业,凯莱等医疗服务虽然她也持有恒瑞医药,但总体来说创新药不多,尤其是港股的

我们简单讲了一下私募,公募,行业etf你想解释什么即行业大概处于低估区间和时机的必要性通过行业主要投资者的回撤来看行业估值水平,只是一个估值理解的视角跌多了不一定是低估,也是价值破坏,比如教育培训医药行业的前景和增长空间就不用说了现在大家最担心的是医保不足,带量采购等政策因素这当然会打压行业整体估值,但不会扼杀行业,必须兼顾行业健康发展中国医药行业健康快速发展的步伐不会停止,真正优秀的企业一定会出来这是必然的,不必过于担心

医药行业其实很大,有很多子领域下面简单总结一下按行业前景和增长空间排序

CXO:药明康德,泰格药业,凯茵股份,康龙花城。

服务:爱尔眼科,通策医疗,长春高辛

创新a股:恒瑞药业,贝达药业,复星医药。

创新港股:百济神州,信达生物,姚明生物

医疗设备:迈瑞医疗,于越医疗和大熊猫开开医疗。

中药:同仁堂,济川药业,华润三九

血液制品:上海莱士,华兰生物,博雅生物。

医疗:JD健康,阿里是健康安全的好医生。

药店:益丰大药房,唐艺昕大参林,老百姓。

暂时能想到的就这么多了欢迎其他人补充其中我最看好cxo,创新药,医疗服务,医疗器械

5倍增长空间:药明康德,恒瑞医药,百济神州

十倍增长空间:信达生物,贝达药业,阿里健康

明,恒瑞,百济是目前中国医药行业的希望它们各有利弊,因为足够大,五倍空间更确定他们能不能走出十倍可能需要很长时间的验证,十年甚至二十年才能验证

信达,北大,阿里健康适度信达和贝达主要是抗癌领域的创新药,弹性足够大十倍十年内有可能发生信达现在有七个商业创新药,未来四五年还会上来七八个,计划营收200亿贝达药业现在有三个商业创新药,明年可能会有五个在未来几年内,将有大约10个,十几个已经被发现,并将有40多个进一步的研究和生产线该公司计划在2025年盈利80亿英镑未来几年,如果创新药下一个大牛市再来,不用说40倍ps估值,以20倍ps估值,信达和贝达都有冲击十倍股的可能性,至少三到五倍的可能性非常大跟进后续创新药能否达到预期现在说说信达生物和贝达药业未来5倍甚至10倍的涨幅很多人可能会嫌弃我吹牛b,其实创新药行业发展很快,弹性足够大,想象力丰富创新药牛市,一切皆有可能我们以贝达药业为例从19年到2020年,公司基本面发生了多大的根本性变化但是股价从不到27涨到160多,然后公司在一年多的时间里变好变坏其实基本面本来越来越好,但是股价从160多跌到了40再说信达生物从14到100,用了不到两年时间,然后又回落到18以上因此,创新药物具有很高的波动性和灵活性上一波创新药的牛市更多的是预期炒作,下一波牛市可能需要业绩的兑现他们后期的创新药物能否达到预期很重要这就是医药创新的属性,所以下次牛市来的时候,如果短短一两年涨了五六倍甚至十倍也不要大惊小怪股市就是这种情况有时候几年业绩增长几倍,股价可能还是不横盘上涨一旦爆发,可能会在短短一两年内涨很多倍这也是为什么很多行业专家都做不好这个行业的公司的股票他们缺乏对市场的理解,对人性的洞察以及对估值艺术的理解

总的来说就是这样如果重视确定性,重点关注药明康德,恒瑞医药,百济神州等龙头公司,如果重视灵活性,重点关注信达生物,贝达药业等胜算较大的标的如果不想承担个股的雷阵雨风险,最好选择像$恒生医疗ETF,$创新药物ETF$这样的行业ETF购买ETF可能是大多数业余投资者的最佳选择

最近刚买了一些贝达药业,本来是基于创新药超跌反弹的逻辑进行的短线炒作深入研究后,发现也是长期持有的好标的周末看了很多北大老粉的帖子,觉得北大长期来看确实有五倍甚至十倍的潜力有空写一篇我对贝达药业的认识

我关注的领域很广,各行各业都有涉及更注重从创业趋势和估值艺术两个方面把握投资机会,其他具有长期投资价值的重点跟踪行业包括新能源汽车产业链和光伏产业链,但还是觉得估值有点贵希望伴随着美股的大跌,尤其是特斯拉的腰斩,新能源能被砸下来要是它能像互联网和创新药一样下跌,那绝对是抄底的好机会

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